BUSINESS MANAGEMENT JOURNAL

The purpose of this research is todiscuss aboutthe effect of financial distress, financial performance, and liquidity to stock returns in manufacturing sector companies listed in Indonesia Stock Exchange from 2015 to 2017. Purposive sampling method is used in this studywhich obtained a sample of 46 companies and the data used in this study is secondary data. This research also using multiple linear regression analysis and classic assumption test using Statistical Package for Social Sciences (SPSS) 23.00. The results of this study are financial distress variable has a positive and not significant effect of the stock return, financial perfomance variable has a positive and significant effect of the stock return, and liquidity variable has a negative and not significant effect on the stock return.
Keywords : stock return, return on assets, current ratio, financial distress

DAFTAR PUSTAKA Arini, Sopiyah. 2013. Analisis Altman Z-Score untukMemprediksiKebangkrutanpada Perusahaan Farmasi di Indonesia. Jurnal Ilmu & Riset Manajemen, 2(11).

Aryanti dan Mawardi. (2016). Pengaruh ROA, ROE, NPM dan CR terhadap Return Saham pada Perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII). I-Finance, 2(2), 54-71.

Ayem, Sri dan Sri Wahyuni. (2017). Pengaruh Loan to Deposit Ratio, Capital Adequacy Ratio, Return on Assets dan Non Perfoming Loan terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi, 5(1). 71-87.

Diana, Anastasia dan Lilis Setiawati. (2017). Akuntansi Keuangan Menengah : Berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan Terbaru. Yogyakarta : ANDI.

Drescher, F. (2014). Insolvency Timing and Managerial Decision-Making. Springer : Munchen

Husein, Ferhat, dan Mohammad Kholiq Mahfud. (2015). AnalisisPengaruh Distress Risk, Firm Size, Book To Market Ratio, Return On Assets, dan Debt Equity Ratio terhadap Return Saham. Diponegoro Journal Of Management, 4(3). Julini, Debby, Yansen Siahaan, Mahaitin Sinaga, dan Rosanna Purba. (2014). Pengaruh Financial Distress (Altman Z-Score) terhadap Return Sahampada Perusahaan Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal SULTANIST, 2(2).

Karlina, Ni Wayan Sri dan A.A.G.P. Widanaputra. (2016). Pengaruh Devidend Per Share, Return on Equity, dan Price To Book Value pada Return Saham.E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 15(3). ISSN 2302-8556. 2086-2306.

Lusiana dan Indri Yeni. (2018). Dampak Struktur Modal, Inflasi, dan Profitabilitas terhadap Return Saham pada Perusahaan Keuangan Sektor Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2016. Jurnal EKOBISTEK Fakultas Ekonomi, 7(1). 112-121. Malik, Usama Saleem, Muhammad Aftab, dan Dr. Umara Noreen. (2013). Distress Risk and Stock Returns in An Emerging Market. Research Journal of Finance and Accounting, 4(17).

Mayuni, Ida Ayu Ika dan Gede Suarjaya. (2018). Pengaruh ROA, Firm Size, EPS, dan PER terhadap Return Saham pada Sektor Manufaktur di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(8), 4063-4093.

Pratiwi, Ni Putu Trisna Windika dan I Wayan Putra. (2015). Pengaruh Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan, Arus Kas Aktivitas Operasi pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), 531-546. Purnomo, Priyo. (2014). AnalisisPengaruh Tingkat Prediksi Financial Distress terhadapImbalHasilSahampadaSektorPertambangan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal OE, 6(3).

Puspitadewi, Cokorda Istri Indah dan Henny Rahyuda. (2016). Pengaruh DER, ROA, PER dan EVA Terhadap Return Saham pada Perusahaan Food and Beverage di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(3), 1429-1456

Raningsih, Ni Kadek dan I Made Pande Dwiana Putra. (2015). Pengaruh Rasio-Rasio Keuangan dan Ukuran Perusahaan pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 13(2), 582-598.

Renwarin, Joseph M.J. (2017). The Influence of Financial Perfomance and Financial Distress on Stock Return.International Journal of Techical Research and Applications, 5(1), 47-55.

Safitri, Tri Melisa dan Henni Indriyani. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Risiko Sistematis terhadap Return Saham pada Perusahaan Farmasi di BEI. Hasil Penelitian Fakultas Ekonomi dan Bisnis. 128-138. Saputra, I Gede Agus Angga dan Ida Bagus Dharmadiaksa. (2016). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar Rupiah, Leverage dan Profitabilitas pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 16(2). 1007-1033.

Smart. S. J., Gitman, L. J., & Joehnk, M. D. (2014). Fundamentals of Investing, 12th International Edition. United States of America: Pearson. Spence, Michael (1973). Job Market Signaling. QuarterlyJournal of Economics, 87(3) : 355-374. Vinh, V. (2015). Using Accounting Ratios In Predicting Financial Distress. Journal of Economics and Development, 27(2) : 41-49. ISSN: 1859-0020.www.idx.co.id