Penelitian ini berfokus hubungan antara return dan volume perdagangan dengan data harian perusahaan di LQ45. Model GARCH Bivariat digunakan untuk mengamati hubungan antara return dan volume perdagangan. Untuk mengetahui hubungan lebih lanjut antar variabel tersebut, digunakan pendekatan time lag correlation. Untuk verifikasi hubungan tersebut, datanya dibagi menjadi dua kelompok berdasarkan ukuran volume perdagangan dan ukuran perusahaan. Hasilnya menunjukkan bahwa kelompok volume perdagangan hanya menyebabkan Granger kausal ke volume perdangangan, tetapi sebaliknya tidak. Sementara pada kelompok ukuran perusahaan, masing-masing menunjukkan hasil yang berbeda. Pada ukuran perusahaan kecil dan menengah, return dan volume mempunyai dua arah (bilateral) Granger kausal. Namun, tidak ditemukan hubungan kausal bagi ukuran perusahaan besar. Semua kelompok ukuran volume dan kelompok ukuran perusahaan menunjukkan korelasi lag waktu positif, sehingga terdapat efek anti-leverage. Kata kunci: return, volume perdagangan, Bivariat GARCH
UNIVERSITAS BUNDA MULIA PRESS PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN Lantai 3 Ruang Pascasarjana - Universitas Bunda Mulia Jl. Lodan Raya No. 2, Ancol – Jakarta Utara 14430, Indonesia Telp: +62 21 692 9090 ext.1317 Email: jobamubm@gmail.com
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.