Abstract: The investor's valuation of the company's performance often only sees the stock price. High share price reflects the high value of the company as well. However, low share prices do not necessarily indicate the company's performance is poor. This research aims to analyse and know the role of quality of profit in the mediation of the influence of conservatism accounting on the firm value. Sampling techniques are performed by purposive sampling methods. Sample of 60 manufacturing companies that have been listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2016-2018.. The data analysis techniques undertaken are coefficient of similarity, descriptive statistics, classical assumption test, and linear regression analysis, including F-Test, T-Test, and coefficient of determination test. And to make the role of the quality of profit as a variable intervening, it is done using the analysis of pathways and Sobel tests to test indirect influences. The results showed that the quality of profit has a positive and significant effect on the firm value, accounting conservatism has a positive and significant effect on the quality of profit, while the accounting conservatism is not proven directly affect the value of the company. Based on the analysis of the track and The Sobel test shows that earnings quality can mediate the effect of accounting conservatism on firm value.

Keywords: Accounting Conservatism, Earnings Quality, Firm Value

Abstrak: Penilaian investor terhadap kinerja perusahaan seringkali hanya melihat dari harga saham. Harga saham yang tinggi mencerminkan nilai perusahaan yang tinggi. Namun, harga saham yang rendah tidak selalu mengindikasikan kinerja perusahaan tersebut kurang baik. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis peran kualitas laba dalam mediasi pengaruh konservatisme akuntansi terhadap nilai perusahaan. Pengambilan sampel menggunakan teknik non probalility sampling dengan metode purposive sampling. Sampel sebanyak 60 perusahaan manufaktur yang telah didaftarkan di BEI (Bursa Efek Indonesia) periode tahun 2016-2018. Teknik analisis data antara lain uji kesamaan koefisien, statistika deskriptif, uji asumsi klasik, dan analisis regresi linear yang meliputi uji F, uji t, dan uji koefisien determinasi. Pengujian peran kualitas laba sebagai variable intervening, dilakukan dengan analisis jalur dan uji Sobel untuk menguji pengaruh tidak langsung. Hasil penelitian membuktikan bahwa kualitas laba berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, konservatisme akuntansi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kualitas laba, sedangkan konservatisme akuntansi tidak terbukti berpengaruh secara langsung terhadap nilai perusahaan. Berdasarkan hasil path analysis dan Uji Sobel menunjukkan bahwa kualitas laba dapat memediasi pengaruh konservatisme akuntansi terhadap nilai perusahaan.

Kata kunci: Konservatisme Akuntansi, Kualitas Laba, Nilai Perusahaan.

Agustia, Y. P., & Suryani, E. (2018), Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba, Jurnal ASET (Akuntansi Riset), Vol. 10, no. 1, p.63–74.

Akerlof, G. A. (1970), The Market for “Lemons”: Quality Uncertainty and the Market Mechanism, The Quarterly Journal of Economics.

Alim, S. (2009), Manajemen Laba dengan Motivasi Pajak pada Badan Usaha Manufaktur di Indonesia, Jurnal Keuangan Dan Perbankan, Vol. 13, no. 3.

An, Y. (2017), Measuring Earnings Quality over Time. International Journal of Economics and Financial Issues, Vol. 7, no. 3, p.82–87.

Andreas, H. H., Ardeni, A., & Nugroho, P. I. (2017), Konservatisme Akuntansi di Indonesia, Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, Vol. 20, no. 1.

Anita, A., & Yulianto, A. (2016), Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan, Management Analysis Journal Universitas Negeri Semarang, Vol. 5, no. 1.

Asri, M., & Habbe, A. H. (2017), Accounting Conservatism and Earning Quality, SSRN Electronic Journal.

Augustine, S. E. (2016), Pengaruh Konservatisme Akuntansi terhadap Nilai Perusahaan dan Good Corporate Governance sebagai Variabel Moderasi, Artikel Ilmiah STIE Perbanas Surabaya.

Awuy, V. P., Sayekti, Y., & Purnamawati, I. (2016), Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility ( CSR ) Terhadap Earnings Response Coefficient ( ERC ), Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, Vol. 18, no. 1, p.15–26.

Ayuningtyas, D. (2019), “Kinerja KAEF & INAF Kompak Loyo, Holding Farmasi Jadi Solusi?”, CNBC Indonesia, diakses 6 Oktober 2019, https://www.cnbcindonesia.com/ market/20190918110842-17-100278/kinerja-kaef-inaf-kompak-loyo-holdingfarmasi-jadi-solusi/2

Ball, R., & Shivakumar, L. (2005), The Role of Accruals in Asymmetrically Timely Gain and Loss Recognition, Journal of Accounting Research.

Basu, S. (1997), The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings, Journal of Accounting and Economics.

Basuki, & Siregar, I. G. (2019), Pengaruh Good Corporate Governance Dan Prudent Akuntansi Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur 2014-2017, Seminar Nasional Dan The 2nd Call of Syariah Paper.

Beaver, W. H., & Ryan, S. G. (2000), Biases and Lags in Book Value and Their Effects on the Ability of the Book-to-Market Ratio to Predict Book Return on Equity, Journal of Accounting Research.

Belkaoui, A. R. (1999), Earnings Measurement, Determination, Management, and Usefulness: an empirical approach, Edisi 1, London: Greenwood Publishing Group Inc.

Bellovary, J. L., Giacomino, D. E., & Akers, M. D. (2005), Earnings Quality: It’s Time to Measure and Report, The CPA Journal, Vol. 75, no. 11.

Bowerman, B. L., O’Connell, R. T., & Murphree, E. S. (2014), Business Statistic in Practice, Edisi 7, New York: Mc Graw Hill Irwin.

Brealey, R. A., Myers, S. C., & Marcus, A. J. (2018), Fundamentals of Corporate Finance, Edisi 9, New York: Mc Graw Hill Education.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2013), Fundamentals of Financial Management, Edisi 8, Mason: South Western Cengage Learning.

Budianto, W., & Payamta, P. (2014), Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi, Assets: Jurnal Akuntansi Dan Pendidikan, Vol. 3, no. 1.

Cooper, D. R., & Schindler, P. S. (2014). Business Research Methods, Edisi 12, New York: Mc Graw Hill Irwin.

DeAngelo, L. E. (1986), Accounting Numbers as Market Valuation Substitutes: A Study of Management Buyouts of Public Stockholders, The Accounting Review.

Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002), The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors, The Accounting Review.

Dechow, P. M., & Schrand, C. M. (2004), Earnings Quality, The Research Foundation of CFA Institute.

Dechow, P. M., & Skinner, D. J. (2000), Earnings management: Reconciling the views of accounting academics, practitioners, and regulators, Accounting Horizons.

Dechow, P. M., & Sloan, R. G. (1991), Executive incentives and the horizon problem. An empirical investigation, Journal of Accounting and Economics.

Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995), Detecting Earnings Management. The Accounting Review, Vol. 70, no. 2, p.73–105.

Deva, B., & Machdar, N. M. (2017), Pengaruh Manajemen Laba Akrual dan Manajemen Laba Riil Terhadap Nilai Perusahaan dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Moderating, The First National Conference on Business & Management (NCBM) 2017.

Deviyanti, D. A. (2012), Skripsi: Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penerapan Konservatisme Akuntansi Dalam Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro.

Dewi, A. K., & Devie. (2017), Pengaruh Earnings Quality terhadap Firm Value dengan Financial Performance sebagai variabel intervening pada perusahaan yang terdaftar pada perusahaan LQ 45, Business Accounting Review, Vol. 5, no. 2.

Dewi, I. G. A. R. P., Yadnyana, I. K., & Sudana, I. P. (2016), Pengaruh Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Ketepatwaktuan Penyampaian Laporan Keuangan dan Implikasinya pada Earning Response Coefficient, E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, Vol. 9, no. 5, p.3031–3056.

Ewert, R., & Wagenhofer, A. (2012), Earnings management, Conservatism, and Earnings Quality, Foundations and Trends in Accounting, Vol. 6, no. 2.

Fatimah, Mardani, R. M., & Wahono, B. (2019), Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening, E-Jurnal Riset Manajemen Prodi Manajemen.

Fauzi, A. K., Pituringsih, E., & Inapty, B. A. (2015), Determinan yang Mempengaruhi Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia (Analisis Sebelum dan Sesudah Adopsi IFRS), Jurnal Riset Akuntansi Mercu Buana ( JRAMB ), Vol. 1, no. 2.

Feltham, G. A., & Ohlson, J. A. (1995), Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities, Contemporary Accounting Research.

Francis, B., Hasan, I., & Wu, Q. (2013), The Benefits of Conservative Accounting to Shareholder, Accounting Horizons, Vol. 27, no. 2, p.319–346.

Francis, J., LaFond, R., Olsson, P., & Schipper, K. (2002), The Market Pricing of Earnings Quality, SSRN Electronic Journal.

Ghozali, I. (2016), Aplikasi Analisis Multivariete dengan program IBM SPSS 23, Edisi 8, Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2015), Principles of Managerial Finance, The British Accounting Review.

Givoly, D., & Hayn, C. K. (2000), The Changing time-series properties of earning, cash flows and accrual: Has financial reporting become more conservative?, Journal of Accounting and Economics, Vol. 29, p.287–320.

Givoly, D., Hayn, C. K., & Katz, S. P. (2010), Does Public Ownership of Equity Improve Earnings Quality?, The Accounting Review American Accounting Association. Vol. 85, no. 1, p.195-225

Gunawan, I. K., Darmawan, N. A. S., & Purnamawati, I. G. A. (2015), Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), Jurnal Akuntansi Program S1 Universitas Pendidikan Ganesha, Vol. 3, no. 1.

Hartono, R. A., & Sabeni, A. (2014), Pengaruh Konservatisme Akuntansi Terhadap Nilai Perusahaan Pada Krisis Keuangan Tahun 2008, Vol. 3.

Haque, A., Mughal, A., & Zahid, Z. (2016), Earning Management and the Role of Accounting Conservatism at Firm Level, International Journal of Economics and Finance, Vol. 8, no. 2, p.197–205.

Healy, P. M. (1985), The effect of bonus schemes on accounting decisions. Journal of Accounting and Economics, Vol. 7, p.85–107.

Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999), A review of the earnings management literature and its implications for standard setting, Accounting Horizons.

Isti’adah, U. (2015), Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur, Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 9, no. 2.

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976), Theory of the Firm: Managerial, Journal of Financial Economics.

Jogiyanto. (2017), Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi 11, Yogyakarta: BPFE.

Jonathan, J., & Machdar, N. M. (2018), Pengaruh Kualitas Laba Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Reaksi Pasar Sebagai Variabel Intervening, Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis (JRMB) Fakultas Ekonomi UNIAT, Vol. 3, no. 1, p.67–76.

Jones, J. J. (1991), Earnings Management During Import Relief Investigations, Journal of Accounting Research.

Jusny, F. (2014), Pengaruh Konservatisme Akuntansi Terhadap Nilai Perusahaan Dimoderasi Oleh Good Corporate Governance, Jurnal Audit Dan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Tanjungpura, Vol. 3, no. 4.

Karlina, E. Y. (2016), Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kualitas Laba Perusahaan pada Industri Barang dan Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia, STIE Perbanas Surabaya.

Lafond, R., & Roychowdhury, S. (2008), Managerial ownership and accounting conservatism, Journal of Accounting Research.

Lara, J. M. G., Osma, B. G., & Penalva, F. (2019), Accounting Conservatism and the Limits to Earnings Management, SSRN Electronic Journal.

Lestari, N. B., Khafid, M., & Anisyukurilla, I. (2014), Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kualitas Laba Sebagai Variabel Intervening, Accounting Analysis Journal, Vol. 3, no. 1, p.34–43.

Lestari, S. P., Paramita, P. D., & Pranaditya, A. (2018), Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening, Journal Of Accounting.

Li, F. (2011), Earnings Quality and Earnings Management, University of Wollongong Research Online University.

Li, H. (2019), Conservatism, Earnings Management and R&D Capitalization, International Journal of Financial Research, Vol. 10, No. 2.

Machdar, N. M., Manurung, A. H., & Murwaningsari, E. (2017), The Effects of Earnings Quality, Conservatism, and Real Earnings Management on the Company’s Performance and Information Asymmetry as a Moderating Variable, International Journal of Economics and Financial Issues, Vol. 7, no. 2, p.309–318.

Madyakusumawati, S., & Yulius, A. (2017), Menilai Kualitas Laba Perusahaan Melalui Instrumen Analisa Du Pont, Jurnal Ekonomi Universitas Bunda Mulia, Vol. 2, no. 1), p.75–94.

Makhdalena. (2009), Pengaruh Komisaris Independen Terhadap Internal Control, Jurnal Pendidikan Ekonomi Dan Bisnis, Vol. 1, no. 1, p.58–65.

Mandey, S. R., Pangemanan, S., & Pangerapan, S. (2017), Analisis Pengaruh Insider Ownership, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2013-2015, Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 5, no. 2.

Manik, T. (2018), Pengaruh Manajemen Laba dan Konservatisme Akuntansi Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kinerja Perusahaan Sebagai Variabel Pemoderasi, Vol. 2, no. 1, p.1–14.

Mawati, E. R., Hardiningsih, P., & Srimindarti, C. (2017), Corporate Governance Memoderasi Earnings Management dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan, Jurnal Akuntansi Prosiding Seminar Nasional UNISBANK 3 (Sendi_U 3), p.519–528.

Monahan, S. J. (1999), Conservatism, Growth and the Role of Accounting Numbers in the Equity Valuation Process, SSRN Electronic Journal.

Mukminah, Maslichah, & Mawardi, M. C. (2018), Pengaruh Konservatisme Akuntansi terhadap Penilaian Ekuitas Perusahaan dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Pemoderasi, E-JRA Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Malang. E-JRA Vol. 7, no. 4, p.48-61.

Murhadi, W. (2009), Analisis Saham Pendekatan Fundamental, Jakarta: PT Indeks.

Nafiah, Fathoni, A., & Paramita, P. D. (2018), The Effect of Profit Management on Company Values with Firm Size and Audit Quality As Moderating Variables, Jurnal Ekonomi Universitas Pandanaran Semarang.

Ningsih, P. P., & Indarti, I. (2012). Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan, dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2009). Journal of Financial and Banking, Vol. 1, no. 1, p.1–23.

Nurbayani. (2017), Pengaruh Earnings Management terhadap Earnings Quality dengan Adopsi IFRS sebagai Variabel Moderasi, Jurnal Ilmiah Akuntansi Peradaban, Vol. 3, no. 1, p.117–133.

Oktaviani, R. N., Nur, E., & Ratnawati, V. (2015), Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening. Jurnal SOROT LPPM Universitas Riau, Vol. 10, no. 1, p.36-53.

Pasaribu, R. B. F., Kowanda, D., & Widyastuty, E. D. (2016), Pengaruh Konservatisme Akuntansi, Kepemilikan Manajerial, Kebijakan Dividen, Ukuran Perusahaan, Leverage, Price Earning Ratio, Price To Book Value, dan Earning Per Share Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, Vol. 10, no. 2.

Penman, S. H., & Zhang, X. J. (2002), Accounting Conservatism, the Quality of Earnings, and Stock Returns, The Accounting Review, Vol. 77, no. 2, p.237–264.

Priantinah, D. (2016), Perspektif Oportunistik dan Efisien dalam Fenomena Manajemen Laba. Jurnal Pendidikan Akuntansi Indonesia, Vol. 14, no. 2.

Purwantini, V. T., & Supriyono. (2018), Analisa Faktor yang Berpengaruh Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kuaklitas Laba Sebagai Variable Intervening Pada Perusahaan Manufaktur, Jurnal Ekonomi dan Perbankan, Vol. 3, no. 2.

Rahayu, M., & Sari, B. (2018), Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan, Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi, Vol. 16, no. 1.

Rahmawati, W. (2019a), “Kinerja saham yang baru bergabung ke indeks LQ45 belum tentu baik”, Investasi Kontan, diakses 3 Oktober 2019, https://investasi.kontan.co.id/news/kinerja-saham-yang-baru-bergabung-ke-indeks- lq45belum-tentu-baik

Rahmawati, W. (2019b), “Harga saham Astra International (ASII) turun 5,65% pada Agustus, ini kata analis”, Investasi Kontan, diakses 26 September 2019, https://investasi.kontan.co.id/news/harga-saham-astra-international-asii-turun-565- pada-agustus-ini-kata-analis

Rustan, Said, D., & Rura, Y. (2014), Pengaruh Struktur Kepemilikan terhadap Nilai Perusahaan: Kualitas Laba dan Kebijakan Hutang sebagai Variabel Intervening, Jurnal Analisis Fakultas Ekonomi Universitas Hasanuddin, Vol. 3, no. 1.

Ruwanti, S. (2016), Pengaruh Konservatisme Akuntansi pada Manajemen Laba. Journal of Accounting and Economics, Vol. 6, no. 1, p.1–12.

Sarafina, S., & Saifi, M. (2017), Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan dan Nilai Perusahaan (Studi pada Badan Usaha Milik Negara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013). Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 50, no. 3, p.108–117.

Sari, M. L. (2019), Pengaruh Konservatisme Akuntansi Dan Good Corporate Governance Terhadap Earnings Management. Jurnal Akuntansi Unesa, Vol. 7,no. 1, p.1–25.

Savitri, E. (2016), Konservatisme Akuntansi: Cara Pengukuran, Tinjauan Empiris dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya. Konservatisme Akuntansi: Cara Pengukuran, Tinjauan Empiris dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya, Edisi 1, Yogyakarta: Pustaka Sahila.

Scott, W. R. (2015), Financial Accounting Theory, Edisi 7, Toronto: Pearson Canada Inc.

Sepang, S. J. A. (2014), Analisis Kinerja Dalam Peningkatan Laba PT Jasa Raharja (Persero), Jurnal Akuntansi & Bisnis.

Setijaningsih, H. T. (2012), Teori Akuntansi Positif dan Konsekuensi Ekonomi, Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Tarumanegara Jakarta, Vol.16, no. 3, p.427–438.

Siallagan, H. (2009), Pengaruh Kualitas Laba Terhadap Nilai Perusahaan. JURNAl AKUNTANSI KONTEMPORER, Vol. 1, no.1, p.21–32.

Siallagan, H., & Machfoedz, M. (2006), Mekanisme Corporate Governance, Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang, p.1-23.

Simorangkir, R. T. M. C. (2019), Factors Influence Firm Value. European Journal of Business and Management, Vol. 11, no. 6, p.68-76.

Sitio, D., Ar, M. D., & Husaini, A. (2013), Pengaruh Variabel Fundamental Terhadap Harga Saham, Jurnal Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya, Vol. 13, no. 3.

Sobel, M. E. (1982), Asymptotic Confidence Intervals for Indirect Effects in Structural Equation Models. Sociological Methodology, Vol. 13, p.290-312.

Soraya, I., & Harto, P. (2014), Pengaruh Konservatisma Akuntansi Terhadap Manajemen Laba Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Pemoderasi, Diponegoro Journal Of Accounting, Vol. 3, no. 3.

Spence, M. (1973), Job Market Signaling, The Quarterly Journal of Economics, Vol. 87, no. 3.

Sriyani. (2017), Skripsi: Pengaruh Konservatisme Akuntansi Terhadap Nilai Perusahaan dengan Komite Audit dan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Moderasi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung.

Sugianto, S., & Sjarief, J. (2018), Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Proporsi Dewan Komisaris Independen, dan Konservatisme Akuntansi Terhadap Kualitas Laba Serta Pengaruhnya Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Universitas Atma Jaya, Vol. 12, no. 1.

Sugiyono. (2016), Metode Penelitian Pendekatan Kuantitatif Kualitatif dan R&D, Bandung: Alfabeta.

Sumarah, D. R. (2018), Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan, Nilai Perusahaan, dan Harga Saham Perusahaan yang Melakukan Merger dan Akuisisi Tahun 2010-2014. Journal of Chemical Information and Modeling, Vol. 53, no. 9.

Suyono, E. (2017), Bebagai Model Pengukuran Earnings Management: Mana yang Paling Akurat, Sustainable Competitive Advantage-7 (Sca-7) FEB UNSOED, p.303–324.

Theophillus, A., & Akintoye, R. (2018), Earnings Quality and Firms

Financial Performance: A Missing Link in Thelisted Firms in Nigeria. International Journal of Accounting & Finance, Vol. 7, no. 2, p.32–54.

Tuwentina, P., & Wirama, D. (2014), Pengaruh Konservatisme Akuntansi dan Good Corporate Governance pada Kualitas Laba. E-Jurnal Akuntansi, Vol. 8, no. 2, p.185–201.

Wang, M. (2013), The Study of Accounting Conservatism after the Promulgation of New Accounting Standards for Enterprises - Based on the Evidence in China’s Capital Market. International Business Research, Vol. 6, no. 3.

Watts, R.L, & Zimmerman, J. (1986), Positive Accounting Theory. New Jersey: Prentice Hall.

Watts, Ross L. (2003), Conservatism in accounting part I: Explanations and implications, Accounting Horizons.

Wijaya, A. H. C., & Hasniar, N. (2016), Pengaruh Konservatisma Akuntansi terhadap Nilai Ekuitas Perusahaan dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Moderasi, Vol. 11, no. 2, p.1–15.

Wijayati, F. L. (2015), Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Ukuran Dewan Direksi, dan Ukuran Dewan Komisaris Terhadap Biaya Keagenan, Jurnal EBBANK, Vol. 6, no. 2, p.1–16.

Winarto, Y. (2019), “Investor AISA: Kasus AISA adalah skandal dalam pasar modal Indonesia”, Investasi Kontan, diakses 27 Septermber 2019, https://investasi.kontan.co.id/news/investor-aisa-kasus-aisa-adalah-skandal-dalam- pasar-modal-indonesia

Wolk, H. I., Dodd, J. L., & Rozycki, J. J. (2017), Accounting Theory: Conceptual Issues in a Political and Economic Environment, Los Angeles: Sage Publications Inc.

Wulanda, M., & Aziza, N. (2019), Pengaruh Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan dan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur Go Public di Indonesia, AKTSAR: Jurnal Akuntansi Syariah, Vol. 2, no. 1.

Yenti, Y. E., & Syofyan, E. (2013), Penilaian Ekuitas Dengan Good Governance Sebagai Variabel Pemoderasi, Jurnal Wahana Riset Akuntansi, Vol. 1, no. 2, p.201–216.

Yunengsih, Y., Icih, & Kurniawan, A. (2018), Pengaruh Ukuran Perusahaan, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, Kepemilikan Manajerial Dan Reputasi Auditor Terhadap Praktik Perataan Laba (Income Smoothing). Accounting Research Journal of STIE Sutaatmadja, Vol. 2, no. 2, p.31–52.

Zulfiara, P., & Ismanto, J. (2019), Pengaruh Konservatisme Akuntansi Dan Penghindaran Pajak Terhadap Nilai Perusahaan, Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia, Vol. 2, no. 2.